對不少職場人士來說，每月的強積金（MPF）供款往往像是一筆「看不見的錢」，甚至不少人對其發展抱著無所謂的態度。事實上，2025年的MPF市場表現已經清楚告訴我們：積極管理MPF，遠比被動等待更為重要。雖然年度內金融市場波動明顯，尤其年初因美中貿易關稅問題引發大幅回調，但整體來看，11月底前逾三百隻MPF基金絕大多數也錄得正回報。然而，這並不代表所有成員的戶口都能享受到這些收益——部分成員因不當的基金轉換，反而影響了投資表現。面對即將到來的2026年，職場人士該如何避免這些損失陷阱，實現資產穩健增長？筆者將從過去一年回顧與展望來年出發，提供實用理財建議。
2025年MPF市場回顧：轉換操作須謹慎
2025年，MPF基金整體呈現上升趨勢，但成員的操作行為卻值得警惕。部分人頻繁調整基金組合，企圖抓住短期波動帶來的機會，結果往往因錯失最佳時機而損失收益。強積金本質是長期退休儲蓄工具，過度頻繁的買賣不但增加交易成本，更可能放大虧損風險。理性且有紀律的基金管理，才是長遠致勝之道。
2026年市場風險與機遇並存
展望2026年，市場依然充滿不確定性和挑戰。首先，美國持續徵收關稅，推升通脹壓力，這不僅限制了減息的空間，也為市場帶來一定的壓力。同時，AI相關股票的估值普遍偏高，市場對這些企業盈利的可持續性存在疑慮，股價可能面臨調整。此外，全球多地的地緣政治緊張局勢也增加了經濟復甦的不確定性。
然而，危機中往往蘊含機會。亞洲股市的估值相對美國和歐洲市場較低，尤其是中國和香港市場，資金有望流入這些低估值區域，帶來反彈空間。若中美貿易關係出現緩和，也將大幅改善整體市場情緒。加上持續的減息周期，利率走低有助於推動經濟和金融市場的發展。這些因素綜合起來，提醒我們在理財時應該注重長期布局，而非短期博弈。
根據目標回報選擇適合的基金
選擇基金時，筆者建議應根據個人期望的年回報率，結合風險承受能力來配置：
• 年回報2-3%目標
適合選擇保守基金或65歲後基金。過去兩年，保守基金因較高息環境表現穩健，雖然未來減息或略微影響回報，但對追求穩定的投資者仍是不錯的考慮之選。65歲後基金以債券為主，波動較低，回報穩定。
• 年回報4-5%目標
建議考慮混合資產基金或核心累積基金。以核心累積基金為例，自2017年4月至2025年9月，年均回報約高達6.8%，適合願意承擔中等風險的投資者。
• 年回報超過6%目標
需承擔較高風險，投資股票型基金是主要選項。市場上股票基金達多達百多項，過去十年回報亦差異大，從2%到13%不等。選擇時須謹慎評估，並根據市場狀況適時調整，而非長期持有單一基金。
無論目標如何，職場人士應積極管理MPF，避免頻繁轉換帶來的損失陷阱，定期檢視戶口並根據個人退休時間及風險承受能力調整配置，是避免損失、實現理想回報的關鍵。年輕人時間充裕，可承受較大波動；中年人士宜保守穩健；管理層則需考慮整體財務規劃。若想獲得更貼合個人需求的理財方案，建議諮詢專業財務顧問，制定專屬你的強積金策略。祝大家2026年理財順利，財富穩步成長！
撰文：IPP Financial Advisers Limited 董事彭永東（Joseph）